NH투자증권은 LG이노텍에 대해 교체 수요 둔화로 상반기까지는 실적이 부진할 것이라며 투자의견은 '매수'를 유지했으나 목표주가는 45만원으로 하향했다.
이규하 NH투자증권 연구원은 23일 "하반기 출시 예정인 북미 고객사의 신형 스마트폰에 많은 변화가 적용될 것으로 기대돼 최근 구모델 수요가 예상보다 저조하다"며 "상반기까지는 수요 둔화가 불가피할 것으로 판단된다"고 말했다.
하지만 하반기 교체 수요 확대에 힘입은 출하량 증가와 폴디드 줌/화소 상향에 따른 판가 인상을 통한 역대 최대 실적이 기대된다. 올해 영업이익 전망치는 1조2246억원으로 예상된다.
하반기 역대 최고 실적 및 확장현실(XR) 모멘텀 고려 시 저가 매수 기회가 될 것이라는 게 이 연구원의 분석이다.
부진한 상반기 실적에도 최근 주가 하락이 저가 매수 기회라고 판단하는 이유는 하반기 북미업체의 신제품 판매가 교체수요 및 다양한 업그레이드에 힘입어 호조세를 기록할 것으로 기대되기 때문이다.
이 연구원은 "물량 증가와 판가 상승이 맞물려 역대 최대 하반기 실적을 달성할 것으로 예상된다"며 "추가적으로 2023년 하반기 기다렸던 XR 신제품 출시 가능성도 높아 밸류에이션 확장도 가능할 것"이라고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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